Titres de créance
Malaga Avril 2017
Objectif de gain de 4% par an
Produit de placement d'une durée maximale de 10 ans, présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l'échéance.
Documentation
Essentiel
- Une exposition liée à l’évolution de l’indice EURO STOXX 50®, (les dividendes ne sont pas réinvestis et ne bénéficient donc pas à cette performance, ce qui est moins favorable à l’investisseur) ;
- Chaque année, un gain potentiel de 4 % par année écoulée depuis la date de constatation initiale, selon l’évolution de l’indice (soit un taux de rendement actuariel net maximum de 3,03 %) ;
- À l’échéance des 10 ans, un risque de perte en capital partielle ou totale égale à la baisse finale de l’indice si celle-ci est supérieure à 60 % par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale.
- MALAGA Avril 2017 est un produit de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement.
Mécanisme
En cours de vie :
Si, à l’une des dates de constatation annuelle, l’indice clôture à son niveau initial ou en hausse par rapport à son niveau initial, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur récupère :
- L’intégralité du capital + un gain de 4% par année écoulée depuis la date de constatation initiale.
Sinon, le produit continue.
A l’échéance :
Si l’indice n’a pas baissé de plus de 60% par rapport à son niveau initial, l’investisseur récupère :
- L’intégralité du capital
Si l’indice clôture en baisse de plus de 60% par rapport à son niveau initial, l’investisseur récupère :
- Le capital diminué de la baisse de l’indice.
Avantages
- Objectif de gain de 4 % par année écoulée depuis la date de constatation initiale :
De la 1ère à la 9ème année, si à l’une des dates de constatation annuelle, le niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® est supérieur ou égal à son niveau initial, l’investisseur bénéficie d’un mécanisme de remboursement anticipé automatique, et le produit MALAGA Avril 2017 s’arrête. L’investisseur récupère l’intégralité de son capital initial majoré d’un gain de 4 % par année écoulée depuis la date de constatation initiale (Taux de rendement actuariel net maximum de 3,03 %).
- Possible retour sur investissement rapide : potentiel remboursement anticipé automatique chaque année.
- À l’échéance des 10 ans, si MALAGA Avril 2017 n’a pas été remboursé par anticipation, et si le niveau de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® est supérieur ou égal à son niveau initial à la date de constatation finale, alors l’investisseur récupère :
- L’intégralité de son capital initial
- Un gain de 40 % soit 4 % par années écoulées depuis la date de constatation initiale (TRA net de 2,54 %).
- À l’échéance des 10 ans, si MALAGA Avril 2017 n’a pas été remboursé par anticipation, l’investisseur bénéficie d’un remboursement de l’intégralité de son capital initial si à la date de constatation finale, l’indice Euro Stoxx 50® n’a pas baissé de plus de 60 % par rapport à son niveau initial.
Inconvénients
- Risque de perte partielle ou totale en capital :
- En cours de vie : en cas de sortie alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas réunies – dans ce cas, la formule de remboursement présentée ici ne s’applique pas et le prix de vente dépend des conditions de marché en vigueur au moment de la sortie.
- À l’échéance des 10 ans : en cas de baisse de l’indice de plus de 60 % par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale.
- Le produit peut être proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance-vie ou de capitalisation. L’investisseur est alors soumis à un risque de perte de valeur du capital investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Emetteur et le Garant de la formule d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
- Plafonnement des gains : le gain potentiel est fixé à 4 % par année écoulée depuis la date de constatation initiale, même en cas de hausse de l’indice supérieure à ce montant (taux de rendement actuariel net maximum de 3,03 %).
- Dividendes éventuellement versés par les actions qui composent l’indice EURO STOXX 50® non réinvestis : ils ne bénéficient donc pas à la performance de l’indice ; ceci résulte, pour l’investisseur, en un rendement moindre qu’une performance dividendes réinvestis.
- Durée exacte de l’investissement non connue à l’avance : elle peut varier de 1 an à 10 ans.
- Risque de crédit : l’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant de la formule (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou à défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur, ainsi qu’au risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule (qui induit un risque sur le remboursement).
- Forte variabilité du montant remboursé à l’échéance : il est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de perte en capital, soit 60 % de baisse par rapport à son niveau initial.
Facteurs de risque
La documentation juridique des Produits est composée : (a) du Prospectus de Base pour l’Émission de Notes, daté du 9 juin 2016 visé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro de visa 16-236, (b) de ses Suppléments, (c) des Conditions Définitives de l’émission (« Final Terms ») datées du 13 mars 2017, ainsi que (d) du Résumé Spécifique lié à l’Émission (« Issue-Specific Summary »). Conformément à l’article 212-28 du règlement général de l‘AMF, les investisseurs sont invités à lire attentivement la rubrique « Facteurs de risques » du Prospectus de Base. L’attention des investisseurs est notamment attirée sur le fait qu’en acquérant les Produits, ils prennent un risque de crédit sur l’Émetteur et sur le Garant de la formule. L’attention des investisseurs est notamment attirée sur le fait qu’en acquérant les Produits, ils prennent un risque de crédit sur l’Émetteur et sur le Garant de la formule, un risque de marché ainsi qu’un risque lié à la liquidité du produit.
Dates clés
13 mars 2017
.
Date d'émission
13 mars - 21 avril 2017
.
Période de distribution
29 avril 2024
.
Prochaine date de rappel
28 avril 2027
.
Date d'échéance
Caractéristiques techniques
| Émetteur | BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. |
| ISIN | FR0013237906 |
| Sous-jacent | Euro Stoxx 50 |
| Durée maximum (hors cas de remboursement automatique anticipé) | 10 ans |
| Dates de constatation (rappel anticipé et échéance) |
30/04/18 30/04/19 28/04/20 28/04/21 28/04/22 28/04/23 29/04/24 29/04/25 28/04/26 28/04/27 |
| Objectif de gain fixe | Plafonné à 4% par an en cas de rappel anticipé (1) |
| Remboursement du capital à l'échéance | Si l'indice n'a pas baissé de plus de 60%. |
| Perte de capital | Au delà de 60% de baisse de l'indice, perte en capital à hauteur de la baisse de l'indice. |
| Eligibilité |
Assurance Vie Compte Titre |
(1) soit un Taux de Rendement Annuel net de 2,54 %. Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l'investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Natixis en tant que Garant de l'Emetteur et de la formule.
Français