Titres de créance
Pasadena Juin 2015
Objectif de gain de 6% par an
Produit de placement d'une durée maximale de 8 ans, présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l'échéance.
Documentation
Essentiel
- Une exposition liée à l’évolution de l’indice EURO STOXX 50 (indice calculé dividendes non réinvestis).
- Chaque année :
- un gain potentiel de 6% par année écoulée depuis la date de constatation initiale selon l’évolution de l’indice (soit un TRA minimum de 4,99%) en cas de rappel anticipé si l’indice clôture en hausse de 5% ou plus par rapport à son niveau initial.
- un gain potentiel de 3% par année écoulée depuis la date de constatation initiale selon l’évolution de l’indice (soit un TRA minimum de 2,71%) si l’indice clôture entre +5% et -30% par rapport à son niveau initial.
- A l’échéance des 8 ans :
- une possibilité de bénéficier de l’ensemble des coupons de 6% (soit une performance de 48%) si l’indice clôture en hausse de 5% ou plus par rapport à son niveau initial.
- une possibilité de bénéficier de l’ensemble des coupons de 3% (soit une performance de 24%) si l’indice clôture entre +5% et -30% par rapport à son niveau initia = « Effet Airbag »
- un risque de perte en capital partielle ou totale égale à la baisse finale de l’indice si celle-ci est supérieure à 40% par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale.
Mécanisme
En cours de vie :
Si, à l’une des dates de constatation annuelle, l’indice clôture en hausse de 5% ou plus par rapport à son niveau initial, le produit prend automatiquement fin par anticipation et l’investisseur récupère :
- L’intégralité du capital + un gain de 6% par année écoulée depuis la date de constatation initiale.
Sinon, le produit continue.
Si, à l’une des dates de constatation annuelle, l’indice clôture entre +5% et -30% par rapport à son niveau initial, le produit verse :
- un gain de 3% par année écoulée depuis la date de constatation initiale.
Et le produit continue.
A l’échéance :
Si l’indice a augmenté de 5% ou plus par rapport à son niveau initial, l’investisseur récupère :
- L’intégralité du capital + un gain de 48%
Si l’indice clôture entre +5% et -30% par rapport à son niveau initial, l’investisseur récupère :
- L’intégralité du capital + un gain de 24% = « Effet Airbag »
Si l’indice clôture en baisse par rapport à son niveau initial, mais que cette baisse n’excède pas 40% par rapport à son niveau initial, l’investisseur récupère :
- L’intégralité du capital
Si l’indice clôture en baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’investisseur récupère :
Le capital diminué de la baisse de l’indice.
Avantages
- Un remboursement possible avec gain, non seulement à l’échéance des 8 ans, mais aussi par anticipation : la hausse de l’indice Euro Stoxx 50® au-delà de +5% par rapport à son niveau d’origine à l’une des dates de constatation annuelle suffit pour que le capital soit restitué avec versement d’un gain de 6% par année écoulée et que Pasadena Juin 2015 prenne fin.
- Par ailleurs, à l’échéance des 8 ans, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment et si la performance de l’indice Euro Stoxx 50® est inférieure à +5% mais supérieure ou égale à -30%, l’investisseur a l’opportunité de recevoir un demi-gain de 3% par année écoulée (soit un gain de 24% à l’échéance des 8 ans) en plus de son capital initial.
- Un remboursement du capital initial à l’échéance dès lors que l’indice ne clôture pas en baisse de plus de 40% par rapport à son niveau d’origine.
Inconvénients
- Un risque de perte partielle ou totale en capital à l’échéance, dans le cas où l’indice Euro Stoxx 50® clôture en dessous de 60% de son niveau d’origine. En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas remplies, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possibles, le prix dépendant alors du niveau, le jour de la revente, des paramètres de marché du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
- L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit du Garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
- Le Taux de Rendement Annuel brut est plafonné à 5,79% même si l’indice Euro Stoxx 50® offre un rendement supérieur.
- L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’indice Euro Stoxx 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.
- Le rendement de Pasadena Juin 2015 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice autour du seuil de -40%.
- L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 8 ans.
Facteurs de risque
La documentation juridique des Produits est composée : (a) du Prospectus de Base pour l’Émission de Notes, daté du 9 juin 2016 visé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro de visa 16-236, (b) de ses Suppléments, (c) des Conditions Définitives de l’émission (« Final Terms ») datées du 13 mars 2017, ainsi que (d) du Résumé Spécifique lié à l’Émission (« Issue-Specific Summary »). Conformément à l’article 212-28 du règlement général de l‘AMF, les investisseurs sont invités à lire attentivement la rubrique « Facteurs de risques » du Prospectus de Base. L’attention des investisseurs est notamment attirée sur le fait qu’en acquérant les Produits, ils prennent un risque de crédit sur l’Émetteur et sur le Garant de la formule. L’attention des investisseurs est notamment attirée sur le fait qu’en acquérant les Produits, ils prennent un risque de crédit sur l’Émetteur et sur le Garant de la formule, un risque de marché ainsi qu’un risque lié à la liquidité du produit.
Dates clés
18 mai 2015
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Date d'émission
18 mai - 17 juillet 2015
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Période de distribution
31 juillet 2023
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Date d'échéance
Caractéristiques techniques
| Émetteur | SG Issuer |
| ISIN | FR0012695682 |
| Sous-jacent | Euro Stoxx 50 |
| Durée maximum (hors cas de remboursement automatique anticipé) | 8 ans |
| Dates de constatation (rappel anticipé et échéance) |
29/07/16 31/07/17 30/07/18 29/07/19 29/07/20 29/07/21 29/07/22 31/07/23 |
| Objectif de gain fixe | Plafonné à 6% par an en cas de rappel anticipé (1) |
| Remboursement du capital à l'échéance | Si l'indice n'a pas baissé de plus de 40 %. Possibilité de gain de 48% si l'indice est en hausse de 5% ou gain de 24% si l’indice n’a pas baissé de plus de 30% (« Effet Airbag ») |
| Perte de capital | Au delà de 40% de baisse de l'indice, perte en capital à hauteur de la baisse de l'indice. |
| Eligibilité |
Assurance Vie Compte Titre |
(1) soit un Taux de Rendement Annuel brut minimum de 4,99%. Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Société Génarale en tant que Garant de l’Émetteur et de la formule.
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